The CRS law is not the same in all countries, which also includes laws, IT systems, and many dedicated resources. In fact, the Standard itself is continuously undergoing amendments. However, we can identify some common points as the backbone of the CRS. Financial institutions must report information on reportable...
Panama passed its primary CRS legislation in 2016, then passed a second law in 2017, and to be enforceable as of 2018, the regulatory decree was published on December 26, 2017. The same happened in the Bahamas, where authorities even published the obligations and deadlines for depository, custody, and...
This confusion is not new, I remember back in 2010 the messages of Swiss bankers about the end of bank secrecy, were very confusing. Some mentioned it was ending and others that it was not; others claimed that transparency was approaching but only for Europe and the US. For...
The deadline for reporting information automatically under the Common Reporting Standard (CRS) is approaching. Financial institutions from 51 countries must report in September 2018, including, but not limited to, Andorra, the Bahamas, Belize, Monaco, Panama, Uruguay, Israel, and Switzerland. To access the complete list of countries and the progress...
l pasado 25 de setiembre, el Poder Ejecutivo promulgó la Ley 19535, también conocida como “Ley de Rendición de Cuentas y Balance de Ejecución Presupuestal” para el ejercicio 2016 (en adelante la “Ley”). En los artículos 241 y siguientes de la Ley (Sección VII – Recursos) se establecen los...
Escribe Marcelo Gutiérrez Durante años, muchas jurisdicciones se beneficiaron de sus regímenes de baja o nula tributación y leyes que aseguraban la confidencialidad sobre entidades legales y cuentas bancarias. Sin embargo, ese mundo está desapareciendo rápidamente y el planeta se está quebrando en dos bloques: Estados Unidos y el...
Fue en el año 2014 que la OCDE y el G20 aprobaron el Common Reporting Standard (CRS), que será la base para el intercambio automático de información sobre cuentas financieras offshore a las autoridades fiscales del país de residencia de los titulares de dichas cuentas. Son 102 las jurisdicciones...
Días pasados se modificó el IBC Act de Belice, el cual regula a las International Business Companies (IBC’s) de dicha jurisdicción. La adenda establece (entre otras cosas) la prohibición por ley de constituir entidades con Acciones al Portador y a proveer información sobre Directores y Beneficiarios Finales al Agente...
El pasado 18 de agosto, el Banco Central del Uruguay (en adelante “BCU”) emitió la comunicación N° 2017/151 (en adelante la “Comunicación”) a través de la cual se le imponen nuevas obligaciones a los Asesores de Inversión. En la referida Comunicación se establece que la Superintendencia de Servicios Financieros...